DeepSeek のCM「成人式」：「お金に困っていない」から「頑張ってお金を稼ぐ」へ

DeepSeek は、「お金に困っていない」から「お金を稼ぐ方法を学ぶ」へと戦略的変革を遂げています。ほぼ 3 年前に設立され、外部資金を受け入れない、資本を希薄化しない、誰かの商品化スケジュールにさらされないという「3 つのノー」原則を遵守しており、すべての研究開発投資は親会社 Huanfang の定量化された年間収益約 7 億米ドルによって支えられています。これはお金を湯水のように燃やす大型模型業界の異常事態であり、DeepSeek の独特の気質と過去の成功にも貢献しています。

しかし2026年、「3つのノー」の原則は次々と破られた。まず、「祖先の戒律」に違反し、外部株主を導入して500億元を調達した。現在、より緊急なテストは、C エンド ユーザーに料金を請求することです。

なぜ料金を請求しなければならないのですか?コンピューティング能力のボトルネックにより、

DeepSeek の利用可能な資金は豊富ではありません。最も直感的に現れるのは ダウンタイムの頻度 です。これは、主要な AI アプリの中でダウンタイムの数が最も多いことです。今年 5 月に V4 シリーズが稼働して以来、ほぼ毎週サービス停止が発生しています。 OpenRouter のデータによると、5 月最終週の DeepSeek V4 フラッシュのトークン消費量は 3 兆 6,500 億 に達し、前月比 32% 増加し、業界で 1 位にランクされました。 5 月 29 日の午後、DeepSeek は機能の再生成と変更の回数に制限を課し始めました。現在の一時的な制限は緊急事態としてのみ使用でき、根本原因を解決することはできません。

さらに深刻な矛盾は、インターネット製品の限界効果が AI 製品には当てはまらないことです。まったく逆です - AI アプリのユーザー数が増え、トークンの使用量が増えるほど、損失はより深刻になります。 Doubaoを例にとると、1日の平均トークン消費量は2024年5月の1,200億から今年3月には120兆へと急増し、約1,000倍に増加しました。 3 億 4,500 万の MAU と 1 億 4,500 万の DAU を持つ Doubao は、この現実から逃れることはできません。そのため、率先して 5 月初旬に App Store で 3 つのレベルの有料サブスクリプションを発表しました。最低額は 68 元/月です。プロフェッショナル バージョンには、ソフトウェア開発、データ分析、プロフェッショナルなデザイン、その他の機能が含まれています。

Doubao は Douyin のドル箱と Byte Group の資金援助に依存しています。火山エンジンMaaS事業の通期収益目標は150億元に引き上げられた。 DeepSeek の B サイド戦略は、月に 4 回の値下げ、恒久的な 75% 値下げ、およびキャッシュ ヒット数を 100 万トークンあたりわずか 0.025 元に抑えることです。発表されたシグナルは非常に明確です。B サイドは最初にユーザー ベースを獲得し、利益を上げることを急いでいません。これは、C エンドの収益が商業化の旗印を担う必要があることを意味します。

B 側は市場での勝利を目指して競争していますが、C 側は早急に市場を突破する必要があります。

側面としては、DeepSeek はすでに課金の条件を備えています。V4 シリーズは非常にコスト効率が高く、多くのプロフェッショナル ユーザーや企業を魅了しています。しかし、生産性シナリオでできるだけ多くのユーザーを集めたいと考え、「価格破壊者」の道を選択しました。レポートによると、DeepSeek は、Anthropic の Claude Code を直接ターゲットとする、インテリジェント エージェントのプログラミングを目的とした Agent Harness チームを結成しました。

しかし、C エンド製品の側面では、DeepSeek には明らかな欠点があります。 Doubao や Qianwen などの競合製品がさまざまなオフィス機能をアプリに組み込むことに全力を尽くしているのに対し、DeepSeek は依然として単純なチャットボットの形式に留まっており、マルチモダリティさえサポートしていません。 DeepSeek の最も得意な分野である AI プログラミングでは、開発者は主にサードパーティ ツールを通じてそのモデルを呼び出します。 Codex や Claude Code のような公式の独立したプログラミング製品はありません。

その結果はすでに表れており、昨年初めには DeepSeek が国内 AI アプリのリストのトップに立ったが、現在では Doubao に追い抜かれ、さらには Qianwen にも及ばない。単一関数のオーバーレイは頻繁にクラッシュしますが、これが人気低下の重要な理由です。しかし、DeepSeek の忠実なファンは離れていません。今年 5 月初旬、DeepSeek-TUI というオープンソース プロジェクトが GitHub で 1 日で 16,000 個のスターを獲得しました。これは、DeepSeek V4 に基づいたターミナル ネイティブ プログラミング エージェントであり、開発者によって「DeepSeek バージョンの Claude Code」と呼ばれています。公式の生産性が提供できない場合は、ファンが自分で作成することになります。

ダブル「成人式」を商品化

DeepSeek は、ますます明らかな事実に直面しています。トップであり続けることは困難であり、約 7 億米ドルの年間収益を数値化するのに魔方陣だけに頼って、第 2 層のプレーヤーになる可能性すらあります。資金不足の影響は多面的に現れており、アプリのユーザー数はそれを上回っています。待望の V4 は依然としてオープンソース モデルの SOTA ですが、クローズドソースのフラッグシップ モデルと比べて絶対的な利点はありません。羅富力（シャオミに移籍）や郭大雅（バイトに移籍）といった主要人材が巨人に亡命しており、取り返しのつかない損失だ。

資本市場では、DeepSeek の投資後の最高評価額 4,000 億元は MiniMax 2 台に相当しますが、Zhipu よりは 2,500 億元低いです。数兆ドル規模の OpenAI や Anthropic と比較すると、その差は 2 桁あります。

C サイドへの課金は、DeepSeek が完了しなければならない 2 つの「成人の儀式」のうちの 1 つです。1 つ目は外部資金を受け入れることであり、2 つ目は「損失なし、利益なし」から「お金を稼ぐ努力」に移行することです。かつて梁文峰氏は収益性について慎重であり、利益は会社の主な目標ではなかった。しかし、AIがSOTAモデルの対決から「製品+テクノロジー+ビジネスのクローズドループ」の包括的な競争に移行しつつある新たな段階において、Anthropicは収益でOpenAIを上回るだけでなく、今年の第2四半期には初めて黒字になると予想されており、資本市場は儲かるAI企業に報いる。 DeepSeek はこの傾向を変えることはできません。DeepSeek 自体を変えることしかできません。

Doubaoを模倣して消費者に課金することで、すぐに収益を得ることができるだけでなく、商品化を通じて製品の発売を強制することもでき、DeepSeekはAIプログラミングなどの生産性シナリオの機能マトリックスを完成させることができます。これは、「資金調達なし」という先祖伝来のモットーを打ち破った梁文峰氏の戦略的思考のさらなる飛躍となるだろう。