でも精霊はシードンスにはなれないの？中国の AI 動画デュオの商業化に関する意見の相違

2026年7月6日、36Krは「柯玲はシードダンスになれない」という分析記事を掲載した。タイトルのサブテキストは実際には修辞的な質問です: Ke Ling は Seedance になる必要はありません。この記事の議論の核心は、Byte と Kuaishou Keling (Kling) が AI ビデオ トラックでたどった 2 つのまったく異なる道です。

2 つの道: B サイドの MaaS と C サイドのクリエイター エコノミー

Seedance の道は非常に明確です。「Model as a Service (MaaS)」の B サイドを収益化するために Volcano Engine に依存しており、その月間収益は 10 億元を超えています。 API の価格は「1 秒あたり 1 元」であり、収益目標を引き上げ続けています。これは、「モデルを販売し、コンピューティング能力を販売し、クラウドを販売する」という道です。 Keling は Kuaishou エコシステムに依存しており、C エンドのクリエイターとコンテンツ エコロジーに重点を置いています。同時に、分社化してIPOを推進する計画であると報じられており、これは「製品を構築し、コミュニティを構築し、交通を構築する」という道である。

2 つのルートに違いはありませんが、財産によって決定される避けられない選択です。 Byte には Volcano Engine のクラウド ベースがあり、当然ながら MaaS に適しています。 Kuaishou にはクリエイターのエコロジーとコンテンツ配信があり、C サイドのツールやコミュニティに適しています。

「三国殺し」パターンによる世界初の階層

36Krの「AI生成ビデオ「三国殺し」」によると、中国のAIビデオトラックは現在、「シーダンスが主導権を握り、ケリングがスピンオフしてIPOを計画し、アリババが追随する」というパターンを示している。海外ではOpenAI Sora、Google Veo 3、Runwayなどが競合している。

中国のメーカーは、AIビデオの生成能力と商品化のペースの点で、すでに世界の先頭に立っていることを強調する価値がある。 Seedanceの月収は10億で、KelingはIPOの準備を進めている。こうした動きには、海外の同業他社の間でのベンチマークはほとんどなく、海外のAIビデオ企業のほとんどはまだ資金調達と資金の燃焼段階にある一方、中国のトッププレーヤーは「自己開発」と「資本の市場化」の段階に入っている。

業界の観点から見ると、Seedance と Keling の間の「分割」は後発企業にとって啓発的なものです。AI ビデオにおける競争はもはや純粋なモデルの能力の競争ではなく、ビジネス モデルと環境に与えられた財産の競争です**。誰かの道に追いつくよりも、自分の道を選択し、自分の才能を最大限に発揮することが大切です。投資家にとって、この 2 つの道筋はそれぞれ「クラウドとモデルの商品化」と「コンテンツとクリエイターのプラットフォーム」という 2 つの評価ロジックに対応しており、個別に評価する価値があります。

将来的に追跡する価値のあるいくつかの方向性:

1. Keling のスピンオフと IPO の進捗状況: この上場により、「AI ビデオ C エンド企業」は初めて公開市場価格を取得します。
2. アリババの参入に関する変数: Tongyi ビデオ モデルはどのような競争環境を破壊するでしょうか?
3. Byte MaaS 目標の達成: 海外 API の開始により、収益目標 150 億元を加速できるか?
4. C サイドと B サイド間の相互浸透: Keling が B サイド API を補完するかどうか、また Seedance が C サイド製品を製造するかどうか。